創(chuàng)金合信恒榮120天持有期債券型證券投資基金（A類份額）基金產(chǎn)品資料概要
創(chuàng)金合信恒榮120天持有期債券型證券投資基金（A類份額）基金產(chǎn)品資料概要
創(chuàng)金合信恒榮120天持有期債券型證券投資基金（A類份額）基金產(chǎn)品資料概要
編制日期：2025年6月26日
送出日期：2025年7月1日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產(chǎn)品概況
創(chuàng)金合信恒榮120天持有
基金簡稱基金代碼023287
期債券
創(chuàng)金合信恒榮120天持有
基金簡稱A基金代碼A 023287
期債券A
創(chuàng)金合信基金管理有限
基金管理人基金托管人興業(yè)銀行股份有限公司
公司
上市交易所及上市日
基金合同生效日-暫未上市
期
基金類型債券型交易幣種人民幣
運作方式其他開放式開放頻率120天持有期
開始擔任本基金基金
-
經(jīng)理的日期基金經(jīng)理黃佳祥
證券從業(yè)日期2017年07月03日
開始擔任本基金基金
-
基金經(jīng)理謝創(chuàng)經(jīng)理的日期
證券從業(yè)日期2015年07月01日
《基金合同》生效后，連續(xù)20個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200
人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的，基金管理人應(yīng)當在定期報告中
予以披露；連續(xù)60個工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當在10個工作
其他
日內(nèi)向中國證監(jiān)會報告并提出解決方案，解決方案包括持續(xù)運作、轉(zhuǎn)換運作
方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并在6個月內(nèi)召集基金份額持
有人大會。法律法規(guī)或中國證監(jiān)會另有規(guī)定時，從其規(guī)定。
二、基金投資與凈值表現(xiàn)
（一）投資目標與投資策略
在嚴格控制投資組合風險的前提下，力求獲得超越業(yè)績比較基準的投資回
投資目標
報。
本基金投資于流動性良好的金融工具，包括債券（包含國債、央行票據(jù)、金
融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公
投資范圍開發(fā)行的次級債券、政府支持債券、政府支持機構(gòu)債券、地方政府債券）、
資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款（包含協(xié)議存款、定期存款
及其他銀行存款）、貨幣市場工具、信用衍生品、國債期貨，以及法律法規(guī)
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或中國證監(jiān)會允許投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定）。
本基金不投資于股票等資產(chǎn)，也不投資于可轉(zhuǎn)換債券，可交換債券。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當
程序后，可以將其納入投資范圍。
基金的投資組合比例為：本基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的
80%。每個交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后，持有現(xiàn)
金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，現(xiàn)金不包括結(jié)
算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。
如果法律法規(guī)或中國證監(jiān)會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履
行適當程序后，可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。
本基金通過對宏觀經(jīng)濟形勢的持續(xù)跟蹤，基于對利率、信用等市場的分析和
預(yù)測，綜合運用久期配置策略、跨市場套利、杠桿放大等策略，力爭實現(xiàn)基
金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。
1、久期配置策略
根據(jù)基本價值評估、經(jīng)濟環(huán)境和市場風險評估，考慮在運作周期中所處階段，
確定債券組合的久期配置。本基金將在預(yù)期市場利率下行時，適當拉長債券
組合的久期水平，在預(yù)期市場利率上行時，適當縮短債券組合的久期水平，
以此提高債券組合的收益水平。
2、期限結(jié)構(gòu)配置策略
在確定組合久期后，針對收益率曲線形態(tài)特征確定合理的組合期限結(jié)構(gòu)，包
括采用集中策略、兩端策略和梯形策略等，在長期、中期和短期債券間進行
動態(tài)調(diào)整，力爭從長、中、短期債券的相對價格變化中獲利。
3、債券類別配置策略
主要包括資產(chǎn)類別選擇、各類資產(chǎn)的適當組合以及對資產(chǎn)組合的管理。本基
金將在利率預(yù)期分析及其久期配置范圍確定的基礎(chǔ)上，通過情景分析和歷史
預(yù)測相結(jié)合的方法，“自上而下”在債券一級市場和二級市場，銀行間市場
和交易所市場，銀行存款、信用債、政府債券等資產(chǎn)類別之間進行類屬配置，
主要投資策略
進而確定具有最優(yōu)風險收益特征的資產(chǎn)組合。
4、信用風險控制策略（含資產(chǎn)支持證券，下同）
基金管理人利用行業(yè)和公司的信用研究力量，對所有投資的信用品種進行詳
細的分析及風險評估，依據(jù)不同信用債發(fā)行主體所處行業(yè)未來發(fā)展前景以及
自身在行業(yè)內(nèi)的競爭能力，對不同發(fā)行主體的債券進行內(nèi)部評級分類。在實
際投資中，投資人員還將結(jié)合個券流動性、到期收益率、稅收因素、市場偏
好等多方面因素進行個券選擇，以平衡信用債投資的風險與收益。本基金在
信用債投資過程中，可投資的信用債信用評級范圍為AA+、AAA級，投資于
信用評級為AA+的信用債占持倉信用債的比例為0-50%，投資于信用評級為
AAA的信用債占持倉信用債的比例為50%-100%。上述信用評級為債項評級，
短期融資券、超短期融資券等短期信用債的信用評級依照評級機構(gòu)出具的主
體信用評級，本基金投資的信用債若無債項評級的，參照主體信用評級。本
基金將綜合參考國內(nèi)依法成立并擁有證券評級資質(zhì)的評級機構(gòu)所出具的信
用評級，評級機構(gòu)以基金管理人選定為準?；鸪钟行庞脗陂g，如果其信
用等級下降、基金規(guī)模變動、變現(xiàn)信用債支付贖回款項等使得投資比例不再
符合上述約定，應(yīng)在評級報告發(fā)布之日或不再符合上述約定之日起3個月內(nèi)
調(diào)整至符合約定。
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5、跨市場套利策略
跨市場套利是根據(jù)不同債券市場間的運行規(guī)律和風險特性，構(gòu)建和調(diào)整債券
組合，提高投資收益，實現(xiàn)跨市場套利。
6、杠桿放大策略
本基金可采用杠桿放大策略擴大收益，即以組合現(xiàn)有債券為基礎(chǔ)，利用買斷
式回購、質(zhì)押式回購等方式融入低成本資金，并購買剩余年限相對較長并具
有較高收益的債券，以期獲取超額收益。
7、衍生產(chǎn)品投資/交易策略；8、其他。
中債綜合指數(shù)（全價）收益率×90%+一年期定期存款基準利率（稅后）
業(yè)績比較基準
×10%
本基金為債券型證券投資基金，長期來看，其預(yù)期收益和預(yù)期風險水平高于
風險收益特征
貨幣市場基金，低于混合型基金和股票型基金。
注：了解詳細情況請閱讀基金合同及招募說明書"基金的投資"部分。
（二）投資組合資產(chǎn)配置圖表/區(qū)域配置圖表
注：無
（三）自基金合同生效以來/最近十年（孰短）基金每年的凈值增長率及與同期業(yè)績比較基準的比較
圖
注：無
三、投資本基金涉及的費用
（一）基金銷售相關(guān)費用
以下費用在認購/申購/贖回基金過程中收?。?
費用類型份額(S)或金額(M)/持有期限(N)收費方式/費率備注
0≤M
100萬元≤M
500萬元≤M 1000.00元/筆非特定投資群體
認購費
0≤M
100萬元≤M
500萬元≤M 1000.00元/筆特定投資群體
0≤M
100萬元≤M
500萬元≤M 1000.00元/筆非特定投資群體申購費(前收
費) 0≤M
100萬元≤M
500萬元≤M 1000.00元/筆特定投資群體
注：本基金不收取贖回費，特定投資群體適用的費率詳見基金招募說明書等相關(guān)文件。
（二）基金運作相關(guān)費用
以下費用將從基金資產(chǎn)中扣除：
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費用類別收費方式/年費率或金額收取方
管理費0.30%基金管理人和銷售機構(gòu)
托管費0.05%基金托管人
審計費用-會計師事務(wù)所
信息披露費-規(guī)定披露報刊
按照國家有關(guān)規(guī)定和《基金合同》約定，可
其他費用
以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用。
注：1.本基金交易證券、基金等產(chǎn)生的費用和稅負，按實際發(fā)生額從基金資產(chǎn)扣除。
2.審計費用、信息披露費為基金整體承擔費用，非單個份額類別費用，且年金額為預(yù)估值，最終實
際金額以基金定期報告披露為準。
四、風險揭示與重要提示
（一）風險揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風險，投資者購買基金時應(yīng)認真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
投資本基金可能遇到的風險包括證券市場風險、流動性風險、信用風險、管理風險、操作或技
術(shù)風險、特有風險、本基金法律文件風險收益特征表述與銷售機構(gòu)基金風險評價可能不一致的風險、
基金管理人職責終止風險和不可抗力風險等。
當本基金持有特定資產(chǎn)且存在或潛在大額贖回申請時，基金管理人履行相應(yīng)程序后，可以啟用
側(cè)袋機制，具體詳見基金合同和招募說明書"側(cè)袋機制"章節(jié)。側(cè)袋機制實施期間，基金管理人將對
基金簡稱進行特殊標識，并不辦理側(cè)袋賬戶的申購贖回。請基金份額持有人仔細閱讀相關(guān)內(nèi)容并關(guān)
注本基金啟用側(cè)袋機制時的特定風險。
本基金特有風險包括但不限于：
1、本基金特殊運作方式的風險
本基金對每份基金份額設(shè)置120天的最短持有期。在每份基金份額的最短持有期到期日前（不
含當日），基金份額持有人不能對該基金份額提出贖回申請；每份基金份額的最短持有期到期日起（含
當日），基金份額持有人可對該基金份額提出贖回申請。因不可抗力或基金合同約定的其他情形致使
基金管理人無法在該基金份額的最短持有期到期日開放辦理該基金份額的贖回業(yè)務(wù)的，該基金份額
的最短持有期到期日順延至不可抗力或基金合同約定的其他情形的影響因素消除之日起的下一個工
作日。故投資者在最短持有期到期日前存在無法贖回的風險。
由于本基金特殊運作方式的安排，投資者的單筆申購存在120天的最短持有期，因而對于同一
時點申購的資金將極有可能面臨集中贖回的情形，由此將有可能觸發(fā)本基金的巨額贖回機制。在發(fā)
生巨額贖回時，如果基金資產(chǎn)變現(xiàn)能力差，可能會產(chǎn)生基金倉位調(diào)整的困難，導(dǎo)致流動性風險。
2、本基金投資資產(chǎn)支持證券的風險
本基金可投資資產(chǎn)支持證券，資產(chǎn)支持證券具有一定的價格波動風險、流動性風險、信用風險
等風險，本基金管理人將本著謹慎和控制風險的原則進行資產(chǎn)支持證券投資。
（1）與基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)的風險主要包括特定原始權(quán)益人破產(chǎn)風險、現(xiàn)金流預(yù)測風險等與基礎(chǔ)資產(chǎn)
相關(guān)的風險。
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（2）與資產(chǎn)支持證券相關(guān)的風險主要包括資產(chǎn)支持證券信用增級措施相關(guān)風險、資產(chǎn)支持證券
的利率風險、資產(chǎn)支持證券的流動性風險、評級風險等與資產(chǎn)支持證券相關(guān)的風險。
（3）其他風險主要包括政策風險、稅收風險、發(fā)生不可抗力事件的風險、技術(shù)風險和操作風險。
3、與國債期貨交易相關(guān)的特定風險
本基金將國債期貨納入到投資范圍中，國債期貨作為金融衍生品，具備一些特有的風險點。
（1）期貨采用保證金交易制度，由于保證金交易具有杠桿性，當出現(xiàn)不利行情時，微小的變動
就可能會使投資人權(quán)益遭受較大損失。同時，期貨采用每日無負債結(jié)算制度，如出現(xiàn)極端行情，市
場持續(xù)向不利方向波動導(dǎo)致保證金不足，在無法及時補足保證金的情形下，保證金賬戶將被強制平
倉，可能給基金凈值帶來重大損失。
（2）期貨合約價格與標的價格之間的價格差的波動所造成的基差風險。因存在基差風險，在進
行金融衍生品合約展期的過程中，基金資產(chǎn)可能因基差異常變動而遭受展期風險。
（3）第三方風險。包括對手方風險和連帶風險。
①對手方風險?；鸸芾砣诉\用基金資產(chǎn)投資于金融衍生品合約，會盡力選擇資信狀況優(yōu)良、
風險控制能力強的經(jīng)紀商，但不能杜絕因所選擇的經(jīng)紀商在交易過程中存在違法、違規(guī)經(jīng)營行為或
破產(chǎn)清算導(dǎo)致基金資產(chǎn)遭受損失。
②連帶風險。為基金資產(chǎn)交易金融衍生品進行結(jié)算的交易所或登記公司會員單位，或該會員單
位下的其他投資者出現(xiàn)保證金不足、又未能在規(guī)定的時間內(nèi)補足，或因其他原因?qū)е孪嚓P(guān)交易場所
對該會員下的經(jīng)紀賬戶強行平倉時，基金資產(chǎn)可能因相關(guān)交易保證金頭寸被連帶強行平倉而遭受損
失。
4、投資信用衍生品的風險
本基金可投資于信用衍生品，信用衍生品作為一種金融衍生品，具備一些特有的風險點。投資
信用衍生品主要存在以下風險：
（1）流動性風險：流動性風險是指信用衍生品在交易轉(zhuǎn)讓過程中因無法找到交易對手或交易對
手較少，導(dǎo)致難以以合理價格進行變現(xiàn)的風險。
（2）償付風險：在信用衍生品的存續(xù)期內(nèi)，由于不可控制的市場環(huán)境及變化，創(chuàng)設(shè)機構(gòu)可能出
現(xiàn)經(jīng)營狀況不佳或創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的現(xiàn)金流與預(yù)期發(fā)生偏差，從而影響信用衍生品結(jié)算的風險。
（3）價格波動風險：由于創(chuàng)設(shè)機構(gòu)或所受保護債券主體經(jīng)營情況或利率環(huán)境變化引起信用衍生
品交易價格波動的風險。
（二）重要提示
中國證監(jiān)會對本基金募集的注冊，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質(zhì)性判斷或保證，
也不表明投資于本基金沒有風險。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證基金一
定盈利，也不保證最低收益。
基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當事人。
與本基金/基金合同相關(guān)的爭議解決方式為仲裁。如經(jīng)友好協(xié)商未能解決的，任何一方均有權(quán)將
爭議提交深圳國際仲裁院，根據(jù)該院當時有效的仲裁規(guī)則進行仲裁。仲裁的地點在深圳市。
創(chuàng)金合信恒榮120天持有期債券型證券投資基金（A類份額）基金產(chǎn)品資料概要
基金產(chǎn)品資料概要信息發(fā)生重大變更的，基金管理人將在三個工作日內(nèi)更新，其他信息發(fā)生變
更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件內(nèi)容相比基金的實際情況可能存在一定的滯后，如
需及時、準確獲取基金的相關(guān)信息，敬請同時關(guān)注基金管理人發(fā)布的相關(guān)臨時公告等。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網(wǎng)站[www.cjhxfund.com][400-868-0666]
基金合同、托管協(xié)議、招募說明書
定期報告，包括基金季度報告、中期報告和年度報告
基金份額凈值
基金銷售機構(gòu)及聯(lián)系方式
其他重要資料
六、其他情況說明
無。
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